CLEC

Lingua Insegnamento:

italiano
Testi di riferimento:

Testo di esame (7-9 CFU):
 Angelini E. (2012), I mercati e gli strumenti finanziari di Borsa. Aspetti strutturali, normativi e funzionali del mercato mobiliare italiano, Giappichelli, Torino.
 Angelini E. (2013), Il credit default swap nella gestione rischio di credito. Dinamiche e determinanti dei CDS spread. Capp. 1 e 2. Giappichelli, Torino.

Testo di esame (4-6 CFU):
Angelini E. (2012), I mercati e gli strumenti finanziari di Borsa. Aspetti strutturali, normativi e funzionali del mercato mobiliare italiano, Giappichelli,Torino.
Obiettivi formativi:

Il corso intende offrire agli studenti un inquadramento organico dei principali connotati istituzionali ed operativi del mercato di Borsa italiano. In particolare, si esaminano le modalità di emissione, di valutazione e negoziazione degli strumenti negoziati, nonché le funzioni, i rischi e le configurazioni organizzative degli intermediari finanziari che vi operano. Il corso ha carattere prevalentemente applicativo.

RISULTATI DI APPRENDIMENTO ATTESI.
Al termine dell’insegnamento gli studenti saranno in grado di:
- identificare le principali questioni che emergono dall'evoluzione del sistema finanziario (conoscenza e comprensione);
- applicare gli strumenti di analisi essenziali per darne conto con competenza (capacita di applicare conoscenza e comprensione);
- sviluppare un discorso autonomo sul tema della dimensione strutturale e funzionale del sistema finanziario e della
condotta dei principali attori (autonomia di giudizio);
- far leva sulle differenti competenze trasversali sviluppate, per attivare le conoscenze
acquisite in contesti professionali e per scopi diversi (abilità comunicative e di diversa natura)
- acquisire capacità di tipo pratico attraverso la didattica partecipativa, lo svolgimento di attività pratiche e l’utilizzo di strumenti o metodologie specifiche (capacità di apprendimento).
Prerequisiti:

L'insegnamento non prevede alcun prerequisito.
Metodi didattici:

L’Insegnamento è strutturato in 72 ore di didattica frontale, che prevedono una forte componente interattiva tra docente e studenti.
La didattica frontale si costituisce di lezioni teoriche e seminari tenuti da esperti
del settore sugli argomenti trattati. Durante l'insegnamento sono proposte agli studenti alcune esercitazioni che permettono di
verificare l’applicazione pratica degli argomenti visti a livello teorico. La frequenza è facoltativa, consigliata, e la prova finale sarà uguale per frequentanti e non.
Le due prove verranno eseguite in giorni diversi per consentire
all'insegnante di valutare tutti gli elaborati.
La prova scritta verrà valutata con un punteggio compreso tra 0 e 30. Gli studenti che hanno superato la prova scritta
possono, se lo desiderano, sostenere l'esame orale.
Modalità di verifica dell'apprendimento:

L’esame prevede una prova scritta che si articola in domande aperte con spazio predefinito - volte a
verificare l’avvenuto apprendimento, la padronanza concettuale, la proprietà di linguaggio e la capacità
d’interpretazione e di sintesi - ed esercizi numerici.
La durata della prova scritta è di 1 ora e 30 minuti (per 9 cfu) e di 1 ora (per 6 cfu). La prova orale è facoltativa, a richiesta dello studente.
La prova scritta verrà valutata con un punteggio compreso fra 0 e 30. Gli studenti che avranno superato la prova scritta
potranno, se lo desiderano, sostenere la prova orale.
Sostenibilità:

Il contenuto della disciplina impartita non tratta tematiche riconducibili alla sostenibilità ambientale, sociale ed economica. uttavia, in linea generale, si promuove il raggiungimento di una "istruzione di qualità", obiettivo 4 per lo Sviluppo Sostenibile (Sustainable Development Goals, SDGs).
Altre Informazioni:

E-mail: e.angelini@unich.it
Giorni ed orari di ricevimento studenti: mercoledi alle ore 16.00, durante il periodo di lezioni. Nei restanti periodi, consultare la sezione “Avvisi” sulla pagina personale web del docente.

Il corso intende offrire agli studenti:
un inquadramento organico dei principali connotati istituzionali ed operativi del mercato di Borsa italiano, necessario per comprendere il funzionamento ed il ruolo dei mercati stessi
un approfondimento delle modalità di emissione/negoziazione e di valutazione degli strumenti negoziati
Il corso ha carattere prevalentemente applicativo.

1. Disciplina del mercato mobiliare e riflessi sulla struttura organizzativi dei mercati.
2. Evoluzione della regolamentazione del mercato mobiliare.
3. Criteri ed organismi di controllo dei mercati mobiliari.
4. Sistema telematico di borsa: mercati order driven e quote driven.
5. Attività di intermediazione mobiliare:
- intervento degli intermediari nelle operazioni di mercato primario: aumenti di capital, collocamento dei titoli, offerte pubbliche azioni;
- servizi di negoziazione offerti mediante sistemi di negoziazione tradizionali ed alternativi;
- servizi di consulenza e di gestione dell’investimento in titoli: gestione individuale e collettiva del risparmio.
6. Mercati regolamentati italiani e Multilateral Trading Systems: caratteristiche e modalità di contrattazione
7. Motivazioni della quotazione degli strumenti finanziari

MODULO 2
8. Mercati regolamentati di Borsa Italiana spa:
- il comparto dell’ “Equity”;
- il mercato telematico delle obbligazioni;
- il mercati dei derivati;
- il mercato dei covered warrants e dei certificates;
- il mercato telematico dei fondi.
9. Requisiti di ammissione e permanenza per le società emittenti.
10. Modalità di accesso, regole di comportamento e caratteristiche operative degli intermediari mobiliari e degli investitori istituzionali.
11. Modalità e fasi del processo di contrattazione, sistemi di liquidazione e garanzia.
12. Tassonomia, funzioni economiche e pricing degli strumenti finanziari:
- strumenti obbligazionari (Titoli di Stato, obbligazioni corporate, obbligazioni bancarie e obbligazioni strutturate);
- strumenti di partecipazione (azioni, obbligazioni convertibili e cum warrant);
- contratti derivati (options, financial futures, swaps e titoli strutturati);
- fondi, sicav e etf.
13. Analisi delle strategie operative in un’ottica speculativa, di hedging e di arbitraggio.